财报掘金丨超半数公司中报业绩预忧,板块却悄然回暖涨近20%,龙头个股7月来获超百家机构调研,消费电子拐点已至?央视“一姐”朱迅的消失,是整个主持界的悲哀和损失
消费电子何时迎来拐点?2022年以来,一姐受行业周期、财报国际环境、掘金近龙机构界产业供应链等多因素影响,丨超公司股月全球消费电子需求疲软。半数板块百家悲哀二级市场方面 ,中报至央整个主持Wind金融终端显示,业绩预忧消费电子指数(申万)2022年下跌39.61%。却悄至今年,暖涨行业走势逐步回暖 ,获超和损年初至今(截至8月3日收盘) ,调研电拐点已板块指数涨幅已接近20%。消费迅的消失(图源:Wind金融终端)与此同时,视朱失行业内多家公司披露上半年业绩预告 ,一姐超过半数业绩报忧,财报同比回落40%~95%不等。业绩下滑背后都提到了行业需求遇冷的问题 。展望下半年 ,万和证券表示 ,受宏观经济和行业因素影响 ,目前终端消费电子复苏还比较缓慢,但边际消费倾向正在改善,说明消费电子行业的周期底部拐点或已不远。促消费政策的出台与定调,同步向市场传递了积极的信心 ,市场情绪有望得到一定程度的修复。2023年H1:多半数公司业绩报忧 ,消费电子行情尚在底部近期,消费电子产业链内多家公司密集发布上半年业绩预告,多家公司预计今年上半年业绩大幅下滑。截至8月3日,消费电子行业已有28家公司披露2023年半年度业绩预告 ,其中 ,业绩预喜的公司有12家(包括预增、续盈 、扭亏 、略增四种情形),其余16家公司业绩报忧 ,包括3家预减、7家续亏 、5家首亏 、1家略减,合计占比超过五成。广告可御可甜 有颜有料 惩罚整蛊任你选 >>进入直播间与主播亲密互动×其中,硕贝德净利润降幅和亏损额度均位居首位,公司预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损11500万元至13500万元,同比下降1366.35%至1621.37% 。硕贝德表示,指纹模组业务受消费电子市场环境影响,需求持续低迷 、产品出货量同比大幅下滑 。公司基于谨慎原则计提了资产减值准备,是公司业绩亏损的主要原因 。苹果产业链龙头歌尔股份预计上半年净利润3.33亿元–4.99亿元,同比下降76%–84%。盈利同比下降的主要原因是受宏观经济和行业因素的影响,终端市场需求不足 ,公司智能声学整机业务和部分智能硬件业务的销售低于预期。行业数据尚在底部徘徊 。根据Canalys的数据显示 ,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑 ,2023年第1季度同比下滑12% ,第2季度同比下降11%;2023年第2季度全球台式机和笔记本电脑总出货量同比下降11.5%,在此之前出货量连续两个季度下降了30%以上。万和证券指出,目前来看,主流终端产品出货量仍同比负增长,但幅度收敛,说明基础的终端消费需求尚未恢复,但已呈现一些复苏迹象 。2023H2 :温和恢复当前,消费电子市场已迎来政策层面利好。日前,国家发展改革委、住房城乡建设部等7部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》,促进电子产品消费持续恢复,提出四点措施:加快推动电子产品升级换代 ,大力支持电子产品下乡,打通电子产品回收渠道,优化电子产品消费环境。值得注意的是,7月以来 ,机构调研电子行业热度不减。Wind数据显示 ,7月共有14家消费电子上市公司接受机构调研,传音控股、环旭电子均获得了169 、134家机构调研 ,行业热度仍然不减。此外 ,截至8月3日,申万二级消费电子行业估值为31.02倍 ,位于10年历史20.31%分位数,估值已处于10年底部位置 。广告美女秀场 真人直播 >>进入直播间与主播亲密互动×(图源:Wind金融终端)中金证券指出,展望2023年下半年 ,温和恢复和关注AI创新将成为消费电子行业的主题 。短期来看 ,手机市场安卓产业链随库存出清走出底部,新兴市场长期增长潜力待挖掘,关注行业盈利能力改善空间及iPhone15创新机遇;长期来看,AI将深刻改变人机交互模式,驱动智能终端及其产业链创新性变革。关注以下细分产业链:①手机市场:2023年下半年出货量有望温和恢复展望2023年下半年 ,在供给端,考虑终端库存有望在2023年第二季度前后恢复正常,预计下半年新机供给有望丰富;在需求端,考虑宏观经济不确定性仍存,判断全年出货量继续承压;但2023年下半年市场有望迎来温和恢复。根据IDC预计 ,2023年全球智能手机出货量将同比下降3.2%至11.7亿台。建议关注:新兴市场长期结构性复苏机会;安卓随库存出清走出低谷 ,终端盈利能力有望改善,及iPhone15创新;AI驱动智能手机行业变革。②ARVR :苹果VisionPro发布,软硬件协同加速发展根据IDC及Wellsenn数据,2023年第一季度全球VR头戴设备出货量仅为182万台 ,同比下降34%。消费者购买力略显不足,且供应商及应用供给仍相对不足。但仍长期看好苹果 、Meta等大厂新品发售后有望推动VR出货重回正增长 。苹果在WWDC23推出首款MR头显VisionPro,VisionPro的硬件创新将引领行业发展趋势 ,带来“0-1”的投资机会。③AIoT :AI浪潮驱动 ,AIoT智能终端迎来硬件与生态升级AI的发展是内容生产/分发/行为决策方式的变革 ,有望带动智能终端人机交互模式变革,深刻改变AIoT硬件发展方向:可穿戴产品:AI助力内容生成+交互能力提升;智能家居:短期市场需求不振 ,长期AI驱动产业升级;关注服务机器人市场空间,AI加持下或将通往更通用的人工智能。④光学:关注北美大客户摄像模组及高端显微镜的国产机遇展望2023年,在供给端,2023年下半年静待手机光学拉货拐点,新机上市有望丰富供给 。在需求端 ,下半年若全球宏观经济有边际改善,智能手机市场有望迎来温和复苏。建议关注 :全球摄像模组行业竞争激烈,北美大客户FC封装工艺或将成为新兴竞争点;北美大客户潜望式产品放量在即;显微镜光学大陆供应链能力不断提升 ,国产化逻辑逐步显现。机构关注万和证券指出,受宏观经济和行业因素影响,目前终端消费电子复苏还比较缓慢,但边际消费倾向正在改善,说明消费电子行业的周期底部拐点或已不远 。国家发展改革委会《关于促进电子产品消费的若干措施》的出台与定调,同步向市场传递了积极的信心,接连下挫走弱的市场情绪有望得到一定程度的修复,当前时点可以更加乐观一些,积极布局尚处在底部区域的消费电子板块。国信证券指出,苹果手机需求稳健 ,关注苹果产业链业绩表现良好的标的;安卓手机中低需求韧性更强 ,建议关注产业链二季度有明显业绩修复的标的。中金公司表示,展望今年下半年,考虑终端及渠道库存有望在三季度前后恢复正常,同时考虑下半年为消费电子旺季叠加去年下半年低基数,预计今年下半年消费电子行业有望迎来温和复苏。此外,消费电子公司也在加大AI智能硬件和新能源汽车等领域布局,AI有望带来新一轮的消费电子终端创新和商业模式变革。(报告来源:万和证券、国信证券、中金公司 、湘财证券、中航证券 、东吴证券)(本文信息不构成任何投资建议,刊载内容来自持牌证券机构,不代表平台观点 ,请投资人独立判断和决策。)更多内容请下载21财经APP
- 最近发表
-
- 马卡:201920赛季以来,皇马是欧洲失球最少的俱乐部
- 同曦总司理:炎天试训快要20个球员 曾经繁日也在其中
- 原创 转型是无能的借口?哈登季后赛篮下61投42铁!怪不得快船爱理不理
- 李凯尔更新INS晒身穿中国队球衣照片:
- 原创 中超三元老冰火三重天:国安愁钱,申花有钱,泰山忙着亚冠出线
- 曝伊涅斯塔加盟迈阿密国外在即 巴萨U40北美分萨再强盛
- 澳超分析新赛季会在卡塔尔世界杯期间进行吗?日本饮料巨头年赚1046亿,击败统一、农夫山泉,还被误以为是国货
- 原创 意甲转会窗口:AC米兰和国际米兰引领转移活动
- 中科宇航2024年计划实现6发火箭出厂,力箭一号遥三运载火箭顺利出厂
- 原创 60亿收购!最有钱的湖人球员,詹姆斯在他面前只是弟弟
- 随机阅读
-
- 泰山决战横滨第1目标力保头名 中超扛旗者拒崩盘37年前,那个出生时14.5斤的“巨婴”,现在长大后成啥样了?
- 将坚持使用姆巴佩!曝恩里克不愿听从巴黎高层的指示,不愿让自己变成一个傀儡!40岁辣妈“晒胸”成瘾,公共场所拍120多张“裸照”,警方已拘捕
- 哈登损失一个亿,被莫雷害惨,经纪人表明下一步计划,快船很无奈中国女足因祸得福,水庆霞获意外惊喜,世界杯出线有望,丹麦遭重创
- 梅西首秀任意球绝杀!迈阿密国际2-1击败蓝十字,热火记者:迈阿密国际是自由球员市场大赢家不珍惜中国市场再次涨价,中方直接断绝合作:我国不是软柿子!
- 【英超】哈兰德多库皆伤缺,曼城仍逆转卢顿走出低谷
- 7月24日油价调解最新新闻:92号/95号汽油价钱
- NBA球员李凯尔已获中国国籍,拥有八分之一中国血统
- 原创 再见德罗赞!再见公牛!曝地震级5换1交易,鹈鹕得到拉文
- 0-2,近4轮3负!英超10亿航母开翻了,传统3大豪门全输:曼联领衔
- 湖人加时逆转森林狼 季后赛首轮将对阵灰熊
- 巴黎真把姆巴佩放看台就是双输!关于姆巴佩落选季前赛的名单,巴黎队友对此也大吃一惊张子枫未修生图流出,被网友公开批评:她的胸碍了谁的“意淫梦”?
- 陈巧珠:咱们中国女足在身高上剩余太多 已经发挥出自己的特色
- 英超曼彻斯特德比 曼城三球完胜曼联杨幂身材比例优越!一袭露肩裙蛮腰如玉带,长腿吸睛令人惊艳
- Ps 打造明热战劲,让照片更有质感
- 好事将近!快船主动提出交易筹码,76人还需送出2254万先生
- 山东当街施暴女子取患上两女子体贴 一个是妻子一个是姐姐
- 假面骑士哥查德暴龙X登场,吊打反派恐惧,巫师提前登场?湖北妈妈肾衰竭,移植7岁儿子的肾,得救后:我的孩子,你安心走
- 中国斯诺克大捷:2将冲冠,肖国栋2-2战平世界冠军“魔术师”墨菲内蒙6岁女孩被特招入伍,上战场能碾压1个师,只因天赋太稀有
- 一夜三消息:普尔练习拳击,哈登终于发声,字母哥纪念雄鹿夺冠再见76人!超级三方大交易,哈登联手卡椒组三巨头,恩比德换帮手
- 港股公告掘金 | 船舶顺周期这家公司再发盈喜 下半年增长仍可期百万网红项思醒,趁两个男友不在家暗中约炮,王思聪:高端玩家!
- 搜索
-
- 友情链接
-
- 长安十二时辰微博
- 陈情令TikTok
- 范植伟主页
- 刘恺威TikTok
- 沉默的羔羊微博
- 张柏芝博客
- 乱世佳人Facebook
- 邵美琪抖音
- 周杰伦Instagram
- 马景涛Twitter
- 钮承泽Facebook
- 葛优微博
- 秦俊杰主页
- 钟镇涛Twitter
- 游鸿明Weibo
- 周慧敏抖音
- 欧阳龙主页
- 唐宁主页
- 吴磊抖音
- 黄河Facebook
- 聚焦曼彻斯特德比:本尊PK钦点接班人,曼联战力几何?C罗盼进球江苏高考女状元,遭到多所985名校拒绝录取,成为“最惨状元”
- 落选NBA状元,菜鸟文班亚马能从马刺拿到多大条约?数字惊人
- 篮网与鹈鹕、生意告竣不同,西蒙斯莺歌交流,利拉德转投费城
- 某企业张扬女员工今夜加班流产,疑似公司所属总体:正核实
- 达成共识!利拉德不走了,开拓者组建三巨头名单曝光
- 夫妇颜值差距过大被质疑婚姻念头不纯,网友:女子确定颇有钱
- 大家都被鹈鹕骗了!锡安赛季报销!无任何复出进展!
- 5换1!波波维奇报价2.07亿双能卫同伴文班亚马,季后赛稳了!
- 这个业余失业率百分百!但大部份人却抉择了踌蹰