财报掘金丨超半数公司中报业绩预忧,板块却悄然回暖涨近20%,龙头个股7月来获超百家机构调研,消费电子拐点已至?央视“一姐”朱迅的消失,是整个主持界的悲哀和损失
消费电子何时迎来拐点?2022年以来,一姐受行业周期、财报国际环境 、掘金近龙机构界产业供应链等多因素影响 ,丨超公司股月全球消费电子需求疲软。半数板块百家悲哀二级市场方面 ,中报至央整个主持Wind金融终端显示,业绩预忧消费电子指数(申万)2022年下跌39.61%。却悄至今年,暖涨行业走势逐步回暖 ,获超和损年初至今(截至8月3日收盘),调研电拐点已板块指数涨幅已接近20%。消费迅的消失(图源 :Wind金融终端)与此同时 ,视朱失行业内多家公司披露上半年业绩预告,一姐超过半数业绩报忧,财报同比回落40%~95%不等 。业绩下滑背后都提到了行业需求遇冷的问题。展望下半年,万和证券表示,受宏观经济和行业因素影响,目前终端消费电子复苏还比较缓慢,但边际消费倾向正在改善 ,说明消费电子行业的周期底部拐点或已不远。促消费政策的出台与定调,同步向市场传递了积极的信心 ,市场情绪有望得到一定程度的修复 。2023年H1:多半数公司业绩报忧,消费电子行情尚在底部近期,消费电子产业链内多家公司密集发布上半年业绩预告,多家公司预计今年上半年业绩大幅下滑 。截至8月3日 ,消费电子行业已有28家公司披露2023年半年度业绩预告,其中,业绩预喜的公司有12家(包括预增、续盈、扭亏、略增四种情形),其余16家公司业绩报忧,包括3家预减 、7家续亏 、5家首亏、1家略减 ,合计占比超过五成 。广告可御可甜 有颜有料 惩罚整蛊任你选 >>进入直播间与主播亲密互动×其中 ,硕贝德净利润降幅和亏损额度均位居首位,公司预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为亏损11500万元至13500万元 ,同比下降1366.35%至1621.37%。硕贝德表示 ,指纹模组业务受消费电子市场环境影响,需求持续低迷、产品出货量同比大幅下滑。公司基于谨慎原则计提了资产减值准备,是公司业绩亏损的主要原因。苹果产业链龙头歌尔股份预计上半年净利润3.33亿元–4.99亿元,同比下降76%–84% 。盈利同比下降的主要原因是受宏观经济和行业因素的影响 ,终端市场需求不足,公司智能声学整机业务和部分智能硬件业务的销售低于预期 。行业数据尚在底部徘徊。根据Canalys的数据显示,全球智能手机出货量连续第五个季度下滑,2023年第1季度同比下滑12%,第2季度同比下降11%;2023年第2季度全球台式机和笔记本电脑总出货量同比下降11.5%,在此之前出货量连续两个季度下降了30%以上。万和证券指出,目前来看,主流终端产品出货量仍同比负增长,但幅度收敛,说明基础的终端消费需求尚未恢复,但已呈现一些复苏迹象。2023H2 :温和恢复当前 ,消费电子市场已迎来政策层面利好 。日前,国家发展改革委、住房城乡建设部等7部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》 ,促进电子产品消费持续恢复,提出四点措施 :加快推动电子产品升级换代,大力支持电子产品下乡,打通电子产品回收渠道,优化电子产品消费环境 。值得注意的是,7月以来,机构调研电子行业热度不减 。Wind数据显示,7月共有14家消费电子上市公司接受机构调研,传音控股、环旭电子均获得了169、134家机构调研,行业热度仍然不减。此外,截至8月3日,申万二级消费电子行业估值为31.02倍,位于10年历史20.31%分位数 ,估值已处于10年底部位置 。广告美女秀场 真人直播 >>进入直播间与主播亲密互动×(图源:Wind金融终端)中金证券指出,展望2023年下半年,温和恢复和关注AI创新将成为消费电子行业的主题。短期来看,手机市场安卓产业链随库存出清走出底部,新兴市场长期增长潜力待挖掘,关注行业盈利能力改善空间及iPhone15创新机遇;长期来看,AI将深刻改变人机交互模式,驱动智能终端及其产业链创新性变革 。关注以下细分产业链 :①手机市场:2023年下半年出货量有望温和恢复展望2023年下半年,在供给端,考虑终端库存有望在2023年第二季度前后恢复正常,预计下半年新机供给有望丰富;在需求端,考虑宏观经济不确定性仍存,判断全年出货量继续承压;但2023年下半年市场有望迎来温和恢复。根据IDC预计,2023年全球智能手机出货量将同比下降3.2%至11.7亿台 。建议关注:新兴市场长期结构性复苏机会;安卓随库存出清走出低谷,终端盈利能力有望改善,及iPhone15创新;AI驱动智能手机行业变革。②ARVR:苹果VisionPro发布,软硬件协同加速发展根据IDC及Wellsenn数据,2023年第一季度全球VR头戴设备出货量仅为182万台,同比下降34% 。消费者购买力略显不足,且供应商及应用供给仍相对不足。但仍长期看好苹果、Meta等大厂新品发售后有望推动VR出货重回正增长。苹果在WWDC23推出首款MR头显VisionPro,VisionPro的硬件创新将引领行业发展趋势,带来“0-1”的投资机会 。③AIoT :AI浪潮驱动,AIoT智能终端迎来硬件与生态升级AI的发展是内容生产/分发/行为决策方式的变革,有望带动智能终端人机交互模式变革,深刻改变AIoT硬件发展方向 :可穿戴产品:AI助力内容生成+交互能力提升;智能家居:短期市场需求不振,长期AI驱动产业升级;关注服务机器人市场空间,AI加持下或将通往更通用的人工智能。④光学 :关注北美大客户摄像模组及高端显微镜的国产机遇展望2023年 ,在供给端,2023年下半年静待手机光学拉货拐点,新机上市有望丰富供给。在需求端,下半年若全球宏观经济有边际改善 ,智能手机市场有望迎来温和复苏 。建议关注:全球摄像模组行业竞争激烈,北美大客户FC封装工艺或将成为新兴竞争点;北美大客户潜望式产品放量在即;显微镜光学大陆供应链能力不断提升,国产化逻辑逐步显现。机构关注万和证券指出,受宏观经济和行业因素影响,目前终端消费电子复苏还比较缓慢,但边际消费倾向正在改善,说明消费电子行业的周期底部拐点或已不远。国家发展改革委会《关于促进电子产品消费的若干措施》的出台与定调 ,同步向市场传递了积极的信心 ,接连下挫走弱的市场情绪有望得到一定程度的修复,当前时点可以更加乐观一些 ,积极布局尚处在底部区域的消费电子板块。国信证券指出,苹果手机需求稳健 ,关注苹果产业链业绩表现良好的标的;安卓手机中低需求韧性更强 ,建议关注产业链二季度有明显业绩修复的标的。中金公司表示,展望今年下半年 ,考虑终端及渠道库存有望在三季度前后恢复正常 ,同时考虑下半年为消费电子旺季叠加去年下半年低基数,预计今年下半年消费电子行业有望迎来温和复苏。此外,消费电子公司也在加大AI智能硬件和新能源汽车等领域布局 ,AI有望带来新一轮的消费电子终端创新和商业模式变革 。(报告来源:万和证券 、国信证券、中金公司 、湘财证券、中航证券 、东吴证券)(本文信息不构成任何投资建议 ,刊载内容来自持牌证券机构,不代表平台观点,请投资人独立判断和决策。)更多内容请下载21财经APP
- 最近发表
-
- 澳超推荐墨尔本城守门员在投掷照明弹后避免被禁赛52岁女神杨珏莹终于结婚了,新郎让人意外,整个娱乐圈都炸了锅
- 又一个唐佳丽?沈梦露落选女足世界杯:在凯尔特人独造6球!
- 巴黎圣日耳曼愤怒爆发姆巴佩-皇马,
- 德甲 | 柏林联合平拜仁 法兰克福大胜莱比锡罗布泊遇难女孩照片曝光,肤白貌美气质绝佳,花一万旅游碳化成干
- 原创 中超三元老冰火三重天:国安愁钱,申花有钱,泰山忙着亚冠出线
- 35亿收购篮网,创造NBA历史纪录!4年了,蔡崇信从中赚了多少钱?以为没关系,实际是父子的18对演员,父亲是实力派儿子更是了不起
- 陕西榆林靖边回应“游客踩着丹霞地貌摄影”:对于相关行动人妨碍查究
- 大妈踩丹霞地貌摄影 陕西回应:对于相关行动人妨碍查究
- 25+2!19+3!压哨加盟太阳,从替补到第三巨头,你真的被低估了他才是历史上第一贪官,连和珅都甘拜下风,其名字家喻户晓
- 原创 一夜3笔签约达成!一人告别NBA,戴维斯创纪录,湖人旧将再就业
- 随机阅读
-
- 太冤枉了!亚冠超级冲突处罚出炉,浙江队3名球员被禁赛20场9岁女孩放学路上失踪,10年后在邻居家发现,父母哭到崩溃
- 居家维修厮 篇五十七:手机上墙?替代磁吸粘贴后最好用的粘贴方式/小小改造/ 3M双面背胶魔术贴门窗纱帘防蚊自粘带免打孔固定白那英才是马骥?邓清波怒批刀郎《罗刹海市》低俗,凤凰卫视出面力挺
- 新车 | 竞争比亚迪元PLUS?东风风行雷霆3月25日上市,预售14万元起
- 云南天文台揭示太阳U形暗条形成机制杨利伟在太空听到“敲门声”,13年后谜底被揭开,多亏他当时冷静
- 长春亚泰VS山东泰山:泰山全力争三分,为争冠做最后努力非洲女孩巴特曼因有巨臀,一生被赤身裸体展览,死后还被做成标本
- 柏拉图《理想国》中,为什么说只有哲学家才能成为国王?
- 《那不勒斯故事四部曲》俄罗斯女兵已经够美了?看到印度女兵后,这才叫楚楚动人
- 斯巴达勇士赛崇礼站,近万人挑战七色双周末
- 原创 三巨头终于合体!挑衅勇士!他也要回来了!
- NBA年轻核心哪家强?雷霆力压马刺 火箭第四谷建芬怒了,就刀郎的《罗刹海市》发表了律师声明
- 原创 媒体列现役24大分卫:火箭核心第11位,力压勇士二当家
- 俄油轮遭袭!散漫国召唤各方抑制
- 北青体育:步行者后卫以赛亚-王表示愿意为中国男篮效力
- 【观察】弗赖堡,突然成了德国足球人才基地梦公主终于揭下眼罩,双色眼眸超显大小眼,恶毒之人果然样貌丑
- 中超|青岛海牛主场3-2复仇成都蓉城央视最帅主持人边策:和母亲通话1小时后跳楼身亡,年仅32岁
- 俄罗斯喀山泛起“蘑菇云”吓到居夷易近
- NBA常规赛:快船轻取爵士迎三连胜,莱昂纳德狂轰41+5,哈登8中2日本记者:北方四岛属于哪国?中方的巧妙回答令对方如芒刺背
- 原创 迅速被辟谣了!前马刺后场大将不会加盟巴塞罗那?
- 巴黎跟姆巴佩都挺逆天的!曝姆巴佩不说今夏想走皇马不会掏钱,他头两轮都不会踢!娱乐圈的“假戏真做”,祸害了多少女明星?
- 在转会皇家马德里之前,姆巴佩对租借英超持开放态度
- 搜索
-
- 友情链接
-
- 古巨基TikTok
- 翁虹抖音
- 剪刀手爱德华Weibo
- 低俗小说官网
- 范晓萱Twitter
- 王杰抖音
- 小小彬Facebook
- 黄少祺Facebook
- 尔冬升Twitter
- 向华强Weibo
- 徐子珊Instagram
- 吴君如博客
- 王心凌TikTok
- 黄安Facebook
- 林更新官网
- 葛优Weibo
- 邵美琪官网
- 罗志祥官网
- 蔡明博客
- 谭松韵博客
- 原创 木星距离太阳非常遥远,为何大气层温度高达400℃以上?
- 原创 利拉德争夺战将打响?湖凯球迷闻风而动,尼克斯快船热火跟进
- 小朱:陪掘金走过20年,他们教会我的那些事
- 德甲 | 柏林联合平拜仁 法兰克福大胜莱比锡清朝人留的“辫子”有多脏?英国女子:头发解开时,当场吐了一地
- 珀斯光荣新任CEO安东尼-拉迪奇:我们需要重建!双眼皮别乱割,从戚薇到景甜,这几位明星的“后遗症”都出来了
- 原创 在NBA真的找不到工作了,前凯尔特人全明星球员只得被迫转战欧洲赛场?
- 凭借赤兔大模型+机器猫“重塑自我”,容联云掘金沟通智能2.0
- 家庭影院看《变形金刚:超能勇士崛起》真的太爽了,果真还是沉浸式的效果最棒迪丽热巴到国外没了修图待遇,看到生图下的腿:再也不羡慕你瘦